①发行人对上海金浦的出资：自2012年开端布局养老职业后，逐渐重视医疗健康范畴，为进一步增强对医疗健康范畴上下流的了解，推进发行人养老事务的展开，发行人于2017年4月出资上海金浦，上海金浦系金浦工业出资基金办理有限公司旗下专心于医疗健康范畴的股权出资基金。
②发行人对桐乡春阳的出资：发行人为了进一步拓宽上市公司的盈余形式并探究展开方向，发行人于2017年8月入股桐乡春阳，近年来发行人进一步聚集主业，逐渐收回对桐乡春阳的出资。
由上述剖析可知，上述出资均系发行人于本次发行董事会抉择日六个月前出资，首要是依据公司其时的战略规划进行布局，最近三年及一期末，其他非活动金融财物占公司总财物份额别离为7.53%、6.67%、4.60%和2.78%，占比相对较低。
最近三年及一期末，公司出资性房地产账面价值别离为259.95万元、180.99万元、150.55万元和138.97万元，别离占当期非活动财物的份额为0.47%、0.29%、0.19%和0.14%，占比极低。公司出资性房地产均为对外租借的房子及建筑物，金额较小。
最近三年及一期末，固定财物账面价值别离为32,230.62万元、34,481.80万元、43,274.92万元和51,078.19万元，占各期非活动财物份额别离为58.81%、54.37%、54.01%和49.97%。公司固定财物是总财物最重要的组成部分，首要为房子及建筑物、专用设备等，系公司扩展产能、确坚继续盈余才能的根底。
最近三年及一期，跟着公司出产运营规划的扩展，固定财物规划坚持了继续添加态势。
发行人系橡胶运送带职业龙头企业，最近三年及一期产销两旺，为进一步扩展出产规划，发行人活跃扩展出产，新建一批出产项目，2019年发行人发动年产1000万平方米钢丝绳芯出产线万平方米高强力节能环保运送带项目（即本次募投项目），导致2019年以来发行人在建工程余额较大。
跟着发行人“年产1000万平方米钢丝绳芯出产线”项目逐渐投产并转固，发行人在建工程余额有所下降；到2021年9月末，公司在建工程余额明细如下：
最近三年及一期末，无形财物别离为2,528.69万元、2,505.32万元、6,765.36万元和16,206.39万元，占非活动财物的份额别离为4.61%、3.95%、8.44%和15.85%，公司的无形财物首要为土地运用权。
2020年底发行人无形财物添加较大首要是因为：①发行人2020年内收买环能传动，将环能传动归入兼并报表规划，新增无形财物1,941.25万元；②发行人本次募投项目新获得土地，新增无形财物1,486.03万元。
2021年9月末发行人无形财物添加较大首要是因为：发行人子公司台升智能竞得浙江省天台县苍山工业集聚区地块用于建造第二运送带出产基地，新增无形财物9,398.75万元；到本征集说明书摘要签署日，该块土地运用权证已办理完结。
公司自2021年1月1日起施行财政部于2018年度修订后的《企业管帐准则21号—租借》（即新租借准则），公司施行新租借准则对财政报表的影响拜见本节“五、管帐方针和管帐估量的改动对公司财政状况、运营效果的影响”的相关内容。
到2021年9月30日，公司运用权财物的账面价值为3,940.24万元，系子公司和济保养、姑苏红日、和济源盛、金平双箭依据日常事务需求对外租借的房子及建筑物，租借状况详细拜见本征集说明书“第四节 发行人根本状况/九、发行人的首要固定财物/（二）公司的房子及建筑物”的相关内容；到2021年9月30日，公司运用权财物占非活动财物的份额为3.85%，占比较低。
（1）公司对应收账款、其他应收款、应收收据、合同财物计提了坏账预备，最近三年及一期末坏账预备余额别离为4,426.71万元、4,195.50万元、4,533.51万元和4,740.99万元。
（2）公司关于存货选用本钱与可变现净值孰低法，依照单个存货本钱高于可变现净值的差额计提存货贬价预备。最近三年及一期末，公司存货贬价预备金额别离为382.94万元、147.93万元、184.85万元和139.63万元。
（3）固定财物依照可收回金额低于其账面价值的差额计提固定财物减值预备。最近三年及一期末，公司固定财物减值预备金额为0万元、0万元、29.75万元和29.75万元。
最近三年及一期末，公司负债构成以活动负债为主，其占总负债的份额别离为99.84%、99.88%、98.81%和93.75%，首要由敷衍收据、敷衍账款、预收金钱、合同负债等组成。
公司有息债款首要为向银行告贷构成的长时刻告贷、一年内到期的非活动负债及短期告贷，公司有息债款金额相对较低。最近三年及一期末，公司有息债款余额别离为15.64万元、9.01万元、0.00万元和5,000.00万元，占负债总额的份额别离为0.04%、0.02%、0.00%和6.56%。
最近三年及一期末，公司敷衍收据均为银行承兑汇票。最近三年及一期末，公司敷衍收据余额别离为13,264.00万元、14,934.00万元、19,060.00万元和20,698.00万元，占当期负债总额的份额别离为31.46%、26.78%、28.30%和27.17%。最近三年及一期，公司敷衍收据呈上升趋势，首要系公司为付出供货商货款而向银行请求开立的银行承兑汇票，敷衍收据规划跟着事务规划扩展而呈添加趋势。
2018-2020年，发行人敷衍账款呈现上升趋势，首要系公司资料收购添加以及公司扩展产能，设备收购及工程建造添加所形成的。
公司预收金钱首要为预收客户的产品出售款，2020年开端公司施行新收入准则，依据新收入准则，公司依据合同及收取的客户已付出的对价，辨认已施行的以及没有施行的履约责任，将部分预收金钱列报为合同负债。
最近三年及一期末，公司预收金钱及合同负债别离为5,884.20万元、9,685.47万元、9,012.53万元和10,088.43万元，占当期负债总额的份额别离为13.95%、17.37%、13.38%和13.24%。2019年底，公司预收金钱较上期期末添加较大，首要系预收货款添加所形成的。
最近三年及一期末，公司敷衍员工薪酬别离为1,451.40万元、1,696.07万元、2,130.89万元和751.85万元，占当期负债总额的份额别离为3.44%、3.04%、3.16%和0.99%，无拖欠性质的敷衍员工薪酬。
最近三年及一期末，公司应交税费别离为1,773.30万元、2,017.89万元、3,881.18万元和2,558.11万元，占当期负债总额的份额别离为4.21%、3.62%、5.76%和3.36%，首要为应交的增值税和企业所得税。2018-2020年各年底，应交税费余额及占比逐年添加，首要为跟着公司净赢利添加，应交企业所得税逐年添加所形成的。
最近三年及一期末，公司其他敷衍款别离为2,414.09万元、2,816.79万元、3,411.91万元和3,560.57万元，占当期负债总额的份额别离为5.73%、5.05%、5.07%和4.67%，占比较小，首要为确保金、来往款等。最近三年及一期末，公司其他敷衍款余额逐年添加，首要系收到的确保金添加所形成的。
最近三年及一期末，公司递延收益别离为34.92万元、15.00万元、607.42万元和555.68万元，占当期负债总额的份额别离为0.08%、0.03%、0.90%和0.73%，为公司收到的没有结转的与财物相关的政府补助。
最近三年及一期末，发行人兼并财物负债率别离为19.81%、23.95%、25.40%和28.51%，母公司财物负债率别离为17.20%、21.20%、21.32%和29.61%，公司财物负债率相对较低，长时刻偿债才能较强。
最近三年及一期，公司活动比率别离为3.76倍、3.04倍、2.78倍和2.31倍，速动比率别离为3.14倍、2.55倍、2.32倍和1.66倍。最近三年及一期，公司运营活动发生的现金流量净额别离为14,712.69万元、27,325.81万元、36,657.78万元和7,570.05万元，运营活动现金流量较高，短期偿债才能较强。
最近三年及一期，公司息税折旧摊销前赢利别离为23,863.16万元、34,809.51万元、44,222.83万元和17,674.03万元，利息确保倍数别离为562.06倍、51,025.67倍、856.75倍和89.03倍，息税折旧摊销前赢利满意且逐年添加，利息确保倍数较高，公司偿债根底杰出，可以满意公司付出利息和偿还债款的需求。
最近三年及一期末，公司的本钱结构和偿债才能目标及其与可比上市公司的比照状况如下：
从偿债才能来看，公司活动比率、速动比率高于三维股份、宝通科技，低于三力士及职业均匀值，公司财物负债率低于三维股份、宝通科技及职业均匀值，低于三力士；首要是因为三力士的首要产品为橡胶V带，所需原资料、设备投入有所差异，一起其2018年完结揭露发行可转债，偿债才能有所增强。
本次公司可转债发行完结并转股后，公司的本钱结构将得到进一步改进，财物负债率将得到下降，公司的偿债才能将进一步增强。
最近三年及一期末，公司超越80%的应收账款账龄在一年以内，应收账款收回状况杰出。最近三年及一期，公司应收账款周转率别离为3.09次/年、3.51次/年、4.07次/年和3.59次/年，应收账款周转率较高，公司应收账款收回危险较小。
最近三年及一期，公司存货周转率别离为3.92次/年、3.86次/年、4.32次/年和3.58次/年，存货周转率全体处于较高水平；受2021年前三季度添加原资料备货、原资料价格上升以及期末在产品和库存产品数量较多的影响，2021年9月末公司存货账面价值添加，导致2021年前三季度存货周转率下降。
最近三年及一期，公司总财物周转率别离为0.65次/年、0.68次/年、0.73次/年和0.67次/年，总财物周转率较为安稳。
注1：宝通科技的2018-2020年存货周转率系其运送带事务的存货周转率；因其2021年三季报未发布分事务数据，为坚持可比性，2021年前三季度未列示其存货周转率。
注2：2018-2020年发行人及可比公司的应收账款周转率及存货周转率依据应收账款或存货的期初期末余额核算；因2021年三季度可比公司未发布应收账款及存货余额数据，故2021年1-9月可比公司的应收账款周转率及存货周转率均按账面价值核算，且进行年化。
应收账款周转率方面，发行人应收账款周转率低于三力士，高于三维股份，与宝通科技较为挨近，首要原因为：三力士首要出产橡胶V带，结算办法中以现结居多，因而应收账款周转率相对较高；而三维股份的主营事务除橡胶职业外，还有较大一部分为轨道交通事务，该事务的下流客户首要为我国铁路总公司、我国机械设备工程股份有限公司等大型国企及其部属公司，首要从事轨道交通的基建工程建造，一般来说，这部分工程施工周期较长，付款开展受线路全体施工开展及内部结算批阅程序等多种要素影响，付款周期较长。因而，三维股份全体应收账款周转率较低。
存货周转率方面，最近三年及一期，公司存货周转率均高于同职业可比公司，发行人存货周转质量较好。
发行人总财物周转率略高于同职业公司均匀值，表现出发行人杰出的财物周转才能。
公司主营事务为各类运送带的研制、出产和出售。最近三年及一期，公司运营收入构成状况如下：
最近三年及一期，公司主营事务收入占运营收入的比重别离为98.10%、99.44%、99.26%和99.61%，公司主营事务杰出；其他事务收入首要为废料出售等。
公司的产品首要为各类运送带，公司系国内橡胶运送带出产企业龙头，产能产值在全球坐落前列。公司的产品出售收入在境内、境外均有散布，以境内为主，最近三年及一期公司境内外出售收入占比较为安稳。
最近三年及一期，运送带收入占主营事务收入的96%以上，是最首要的收入来历，橡胶运送带职业中的其他首要为出售的胶管。最近三年及一期，发行人运营收入添加较大，首要来历于运送带收入的添加，以下仅就运送带事务的收入改动进行剖析。
公司经过数十年在橡胶运送带范畴的继续运营和不断立异，现在已构成从一般运送带到高端运送带的完好产品链。公司首要运送带类型按骨架资料可分为聚酯带、钢丝带、尼龙带、整芯带等，最近三年及一期各类运送带收入改动状况如下：
由上表可知，跟着发行人的职业龙头位置进一步增强，一起获益于宏观经济复苏，下流水泥、煤炭、矿山、钢铁、港口、电力、机械等职业景气量也逐渐前进，对运送带的需求也日益添加，公司橡胶运送带全体收入继续添加。
注：单价改动影响额=（本期出售单价-上期出售单价）*本期出售量；销量改动影响额=（本期出售量-上期出售量）*上期出售单价。
全体来看，跟着职业中小企业的逐渐出清及下业需求添加，发行人最近三年及一期运送带销量同比继续添加，主营事务收入添加也首要受销量添加所形成的，2019年度主营事务收入添加受销量和出价格格添加两层影响。
2021年前三季度，受下流客户本身项目开展推延影响，发行人钢丝带销量较上年同期削减，但公司运送带全体销量及运送带出售收入同比依然坚持添加。
最近三年及一期，公司主营事务本钱占运营本钱的比重别离为99.08%、99.27%、99.01%和99.65%，与主营事务收入占比根本适当。
最近三年及一期，发行人主营事务本钱以运送带的本钱为主，各产品主营事务本钱占本钱总额的份额与各产品主营事务收入占收入总额的份额根本一起。
最近三年及一期，公司主营事务本钱首要为运送带事务的本钱，运送带事务的本钱构成状况如下：
注：2020年度开端，因新收入准则，发行人将与产品出售所必需相关的运送本钱计入主营事务本钱。
由上表可知，最近三年及一期，运送带事务的直接资料本钱占运送带本钱较高，是发行人主营事务本钱的最首要组成部分。因2020年发行人部分首要原资料如合成橡胶、聚酯帆布、炭黑等收购价格处于2018年以来较低水平，2020年发行人出售的产品所耗用的上述首要原资料的单位本钱相对较低，因而2020年发行人运送带的直接资料本钱占比显着低于陈述期前两年。2021年1-9月，受首要原资料价格上涨要素影响，公司直接资料占运营收入比重上升较大；一起公司出产相关的固定财物投入添加，导致2021年1-9月公司固定制作费用亦有所添加，然后导致公司橡胶运送带事务本钱有所上升。
最近三年及一期，公司主营事务毛利占运营毛利的比重别离为95.24%、99.81%、99.82%和99.49%，与主营事务收入占比根本适当。
最近三年及一期，公司运送带产品毛利率别离为25.43%、32.18%、30.73%和21.77%，运送带产品毛利率改动与主营事务毛利率改动趋势根本一起。
2020年度发行人运送带毛利率较2019年有所下降，首要系：2020年发行人开端施行新收入准则，将运送费计入运营本钱所形成的，而2018年及2019年的运营本钱中不包含运送费用。
2021年1-9月发行人运送带毛利率较2020年度毛利率大幅下降，首要原因为本期公司首要原资料价格较2020年均呈现不同程度的上涨，其间合成橡胶、炭黑和尼龙帆布的收购均价涨幅较大，导致公司运送带产品的单位直接资料本钱上升。分产品毛利率来看，钢丝带和尼龙带的毛利率下降较为显着，首要原因为：钢丝带及尼龙带的首要原资料钢丝绳、尼龙的商场价格自2020年10月份以来继续大幅上升，且继续高于2020年均匀商场价格，而2021年1-9月出售承认收入的钢丝带、尼龙带的首要出产时刻自2020年四季度开端，因而导致2021年1-9月出售的钢丝带和尼龙带的毛利率较2020年全年下降较为显着。
最近三年及一期，运送带产品贡献了主营事务96%以上的毛利，运送带毛利率改动趋势与公司主营事务毛利率根本一起，因而以下仅就运送带事务毛利率改动原因进行剖析。全体来看，发行人毛利率在最近三年一期呈现先升后降的趋势，首要与近年来商场局势、原资料价格改动及发行人本身战略有联系。
（1）国民经济继续向好，下流需求稳步添加，导致2018-2020年毛利率有所上升
发行人下流首要为水泥、煤炭、矿山、钢铁、港口、电力、机械等与国民经济密切相关的职业，跟着2015年以来我国施行的供应侧结构革新初见成效，上述各职业的产值在最近三年及一期均呈现了恢复性的添加，直接推进了发行人产品出售收入的添加。
一起冶金、矿山、煤炭、港口等职业的公路运送中会不行避免的发生扬尘、汽车尾气等环保污染，跟着国内环保方针的逐渐趋严，运送带运送优势进一步闪现，代替公路运送的效应显着添加，推进了橡胶运送带职业的添加。
（2）发行人职业龙头位置进一步安定，继续推出附加值较高的产品，导致2018-2020年毛利率有所上升
发行人在橡胶运送带职业深耕数十年，接连多年在橡胶运送带职业产销量位列榜首，橡胶运送带职业的终究下流客户首要为大型国有企业，对供货商的资质、规划及资金要求相对较高，中小企业在竞赛中逐渐被筛选，发行人职业龙头位置进一步增强，产品销量及出售收入也继续添加。
一起发行人活跃习惯下流需求改动，不断推出高强力、耐高温、长距离等附加值较高的管状钢丝绳运送带、长距离钢丝绳运送带；最近三年及一期发行人钢丝绳运送带销量、收入及毛利均前进较大。
跟着发行人职业龙头位置进一步前进，2019年的出售单价较2018年略有上升。跟着原资料价格的下降，2020年发行人运送带产品的出售单价较2019年有小幅下降。2021年1-9月公司运送带均匀出售单价下降首要系产品结构改动影响，部分价格较高的高性能运送带销量有所下降，导致聚酯带、钢丝带两大类产品的出售均价略有下降，一起均匀出售单价较低的聚酯带销量占比添加也进一步导致公司运送带均匀单价有所下降。
产品单位本钱包含直接资料、直接人工、制作费用和运送本钱，其间资料本钱占单位本钱的份额为80%左右，为产品本钱的首要部分。公司外购质料首要包含天然橡胶、合成橡胶、聚酯帆布、钢丝绳、尼龙帆布、炭黑等。
由上表可知，2018年至2020年发行人合成橡胶、聚酯帆布、尼龙帆布、炭黑等首要原资料的收购价格均呈现显着下降，导致发行人单位资料本钱继续下降，毛利率有所上升。钢丝带及尼龙带的首要原资料钢丝绳、尼龙的商场价格自2020年10月份以来继续大幅上升，2021年以来公司首要原资料价格均发生不同起伏的上涨，其间合成橡胶、炭黑和尼龙帆布的收购均价涨幅较大，对公司首要产品的毛利率发生较大的晦气影响。
公司主营事务为橡胶运送带系列产品的研制、出产和出售。可比A股上市公司的毛利率状况如下所示：
1、三维股份主营事务包含橡胶职业与轨道交通职业，2018-2020年毛利率系其橡胶职业毛利率；2021年1-9月其未发布分职业毛利率。
2、宝通科技首要事务包含手机游戏运营职业及运送带制作及服务职业，2018-2020年毛利率系其运送带制作及服务职业毛利率；2021年1-9月其未发布分职业毛利率。
由上表可知，发行人毛利率低于三力士、宝通科技，高于三维股份。首要系：三力士首要产品为橡胶V带，对下流客户的议价才能与橡胶运送带职业存在差异；宝通科技运送带制作及服务职业除包含橡胶运送带制作事务外还有智能运送系统服务，相对而言毛利率较高；发行人全体商场位置、产品定位高于三维股份，相应的其运送带均匀单价、毛利率低于发行人。
全体来看，因各公司首要产品略有差异，发行人毛利率与同职业公司略有差异，但跟着职业景气量上升，公司与职业全体毛利率的改动趋势一起。
最近三年及一期，公司期间费用总额占当期运营收入总额的比重别离为12.46%、13.24%、10.54%和11.27%，坚持相对安稳，费用操控全体合理。
最近三年及一期，公司出售费用别离为7,646.13万元、9,402.22万元、7,356.98万元和5,390.95万元，占各期运营收入的份额别离为5.63%、6.16%、4.06%和4.04%，首要为员工薪酬、运送费、佣钱及代理费、事务招待费、装置费等。
2020年度，因施行新收入准则，发行人结合本身事务实践状况，将运送费作为发行人完结出售的必要本钱列报于运营本钱，因而2020年出售费用总额有所下降。除运送费用外，事务招待费、员工薪酬、装置费系出售费用的首要组成部分，最近三年及一期事务招待费金额有所上升，与发行人出售收入逐年前进相匹配。装置费系公司依照合同约定将部分运送带装置至客户运送机上发生的费用。2021年1-9月装置费金额较大，首要系当期客户要求公司装置的运送带数量较多所形成的。
最近三年及一期，出售费用各明细科目改动状况与发行人全体运营收入添加密切相关，契合发行人出售事务特色。
最近三年及一期，公司办理费用别离为6,567.65万元、6,928.13万元、6,438.71万元和5,972.02万元，占运营收入的份额别离为4.84%、4.54%、3.56%和4.48%，公司办理费用首要为办理人员薪酬、中介及咨询服务费、折旧和摊销、公司经费等。
2020年公司办理费用占运营收入的份额相对较低，首要系2020年因疫情影响，各地政府出台减免社保费的方针，导致2020年办理费用-员工薪酬相对较少。
发行人系高新技能企业，高度重视研制投入，活跃前进研制人员薪酬；最近三年及一期，直接资料的添加及员工薪酬的添加是研制费用添加的首要原因。
最近三年及一期，公司财政费用别离为-1,339.90万元、-843.05万元、-94.73万元和-478.87万元，各年度有所改动首要系汇兑损益的改动导致。
最近三年及一期，公司财物减值丢失首要为坏账预备，公司财物减值预备计提方针稳健，详见本节“一、财政状况剖析”之“（一）财物状况剖析”之“3、财物减值预备计提状况”。
最近三年及一期，公司公允价值改动收益别离为-281.50万元、-25.42万元、897.81万元和127.87万元。
最近三年及一期，公允价值改动收益及出资收益金额算计别离为555.41万元、787.08万元、1,655.51万元和2,430.40万元，其占赢利总额的份额别离为2.97%、2.64%、4.38%和13.96%。2021年1-9月，公司出资收益添加较大，首要系远期结汇交割获得的收益添加以及公司持有的上海金浦、桐乡春阳的出资收益分配导致。
（1）最近三年及一期，其他收益别离为1,644.23万元、1,598.39万元、1,794.75万元和1,651.12万元，为与出产运营相关的政府补助、代扣个人所得税手续费返还等。
（2）最近三年及一期，运营外收入别离为697.16万元、461.83万元、53.32万元和16.30万元，首要为股权转让违约金、政府补助、赔款收入等。其间因在转让原子公司北京约基股权中，买卖对方延期付款需向发行人付出违约金，发行人在2018年及2019年收到的股权转让违约金别离为443.51万元及421.91万元，系当期运营外收入的最首要来历。
（3）最近三年及一期，运营外开销别离为279.81万元、429.26万元、312.40万元和41.14万元，首要为对外捐献、交纳的当地水利建造资金、非活动财物毁损作废开销等。
最近三年及一期，公司其他收益、运营外出入金额算计别离为2,061.58万元、1,630.97万元、1,535.67万元和1,626.28万元，其占赢利总额的份额别离为11.01%、5.48%、4.06%和9.34%，对赢利总额的影响全体较小。
最近三年及一期，公司所得税费用占当期赢利总额的份额根本安稳，所得税费用跟着当期赢利总额添加而添加。
公司运营活动现金流量首要为出售产品、供应劳务收到的现金和购买产品、承受劳务付出的现金。最近三年及一期，公司运营收入与出售产品、供应劳务收到的现金，运营本钱与购买产品、承受劳务付出的现金的状况如下：
最近三年及一期，公司出售产品、供应劳务收到的现金与运营收入的份额别离为78.86%、87.65%、82.30%和81.38%，收入完结的质量较好。
最近三年及一期，公司运营活动发生的现金流量净额别离为14,712.69万元、27,325.81万元、36,657.78万元和7,570.05万元，系当期净赢利的0.96倍、1.11倍、1.17倍和0.54倍，公司运营性现金流满意，公司主营事务表现出较强的现金获取才能。
最近三年及一期，公司出资活动发生的现金流量净额别离为1,492.84万元、-5,231.78万元、12,589.18万元和-19,207.48万元，出资活动现金流量净额改动与发行人各期理财产品买入换回及长时刻财物的购建密切相关；因发行人近年来理财产品逐渐削减，2021年1-9月理财产品换回仅为1,500万元，导致出资活动现金流入金额较低，一起为稳固继续抢先的职业位置，不断完善工业链和扩张产能，公司继续进行长时刻财物出资，导致2021年1-9月出资活动流量现金净额为负。
最近三年及一期，公司筹资活动发生的现金流量净额别离为-15,933.14万元、-18,107.89万元、-13,964.72万元和-15,941.14万元，首要为分配股利、赢利付出的现金及获得告贷收到的现金。发行人活跃施行上市公司责任，回馈宽广中小出资者，各年度均按公司章程活跃分红导致筹资活动的现金流量净额为负。
最近三年及一期，公司发生的严峻本钱性开销首要为购买固定财物及无形财物。最近三年及一期，公司购建固定财物、无形财物和其他长时刻财物付出的现金别离为2,569.72万元、7,262.97万元、13,333.49万元和27,443.47万元。
到本征集说明书摘要签署日，发行人可预见的严峻本钱性开销方案，首要为本次征集资金出资项目及在浙江省天台县建造运送带第二出产基地。
1、财政部于2017年度公布了《企业管帐准则解说第9号——关于权益法下出资净丢失的管帐处理》、《企业管帐准则解说第10号——关于以运用固定财物发生的收入为根底的折旧办法》、《企业管帐准则解说第11号——关于以运用无形财物发生的收入为根底的摊销办法》及《企业管帐准则解说第12号——关于要害办理人员服务的供应方与承受方是否为相关方》。公司自2018年1月1日起施行上述企业管帐准则解说，施行上述解说对公司2018年头财政数据无影响。
2、公司依据财政部《关于修订印发2019年度一般企业财政报表格式的告诉》（财会〔2019〕6号）、《关于修订印发兼并财政报表格式（2019版）的告诉》（财会〔2019〕16号）和企业管帐准则的要求编制2019年度财政报表，此项管帐方针改动选用追溯调整法。2018年度财政报表受重要影响的报表项目和金额如下：
3、公司自2019年1月1日起施行财政部修订后的《企业管帐准则第22号——金融工具承认和计量》《企业管帐准则第23号——金融财物搬运》《企业管帐准则第24号——套期保值》以及《企业管帐准则第37号——金融工具列报》（以下简称新金融工具准则）。依据相关新旧准则联接规矩，对可比期间信息不予调整，初次施行日施行新准则与原准则的差异追溯调整期初留存收益或其他归纳收益。
新金融工具准则改动了金融财物的分类和计量办法，承认了三个计量类别：摊余本钱；以公允价值计量且其改动计入其他归纳收益；以公允价值计量且其改动计入当期损益。公司考虑本身事务形式，以及金融财物的合同现金流特征进行上述分类。权益类出资需按公允价值计量且其改动计入当期损益，但非买卖性权益类出资在初始承认时可挑选按公允价值计量且其改动计入其他归纳收益（处置时的利得或丢失不能回转到损益，但股利收入计入当期损益），且该挑选不行吊销。
新金融工具准则要求金融财物减值计量由“已发生丢失模型”改为“预期信誉丢失模型”，适用于以摊余本钱计量的金融财物、以公允价值计量且其改动计入其他归纳收益的金融财物、租借应收款。
（1）施行新金融工具准则对公司2019年1月1日财政报表的首要影响如下：
（2）2019年1月1日，公司金融财物和金融负债依照新金融工具准则（以下简称新CAS22）和按原金融工具准则（以下简称原CAS22）的规矩进行分类和计量效果比照如下表：
（3）2019年1月1日，公司原金融财物和金融负债账面价值调整为依照新金融工具准则的规矩进行分类和计量的新金融财物和金融负债账面价值的调理表如下：
（4）2019年1月1日，公司原金融财物减值预备期末金额调整为依照新金融工具准则的规矩进行分类和计量的新丢失预备的调理表如下：
4、公司自2019年6月10日起施行为修订的《企业管帐准则第7号——非钱银性财物沟通》，自2019年6月17日起施行为修订的《企业管帐准则第12号——债款重组》。该项管帐方针改动选用未来适用法处理。
5、公司自2020年1月1日起施行财政部修订后的《企业管帐准则第14号——收入》（以下简称新收入准则）。依据相关新旧准则联接规矩，对可比期间信息不予调整，初次施行日施行新准则的累积影响数追溯调整本陈述期期初留存收益及财政报表其他相关项目金额。
6、公司自2020年1月1日起施行财政部于2019年度公布的《企业管帐准则解说第13号》，该项管帐方针改动选用未来适用法处理。
7、公司自2021年1月1日起施行财政部于2018年度修订后的《企业管帐准则21号—租借》（即新租借准则），依据相关新旧准则联接规矩，对可比期间信息不予调整，初次施行日施行新准则的累积影响数追溯调整本陈述期期初留存收益及财政报表其他相关项目金额。
到本征集说明书摘要签署日，发行人无对外（双箭股份及子公司兼并规划之外）担保状况，不存在发生较大影响的未决诉讼、裁定事项。
经公司第七届董事会十一次议审经过的《关于出资树立全资子公司的方案》、《关于参加竞拍土地运用权的方案》，公司在浙江省台州市天台县树立全资子公司台升智能，参加天台县苍山工业集聚区TDB01-0403、0404地块的工业用地运用权的竞拍并规划建造运送带第二出产基地。2021年8月3日，台升智能成功竞得天台县苍山工业集聚区TDB01-0403、0404地块的工业用地运用权。2021年8月6日，台升智能与天台县自然资源和规划局签署了《国有建造地运用权出让合同》并于8月31日完结付出了悉数土地款。
到本征集说明书摘要签署日，除上述竞拍土地运用权并规划建造运送带第二出产基地的事项外，发行人不存在其他发生较大影响的严峻期后事项。
最近三年及一期，公司活动财物和非活动财物份额较为合理。公司活动财物首要系与主营事务活动密切相关的钱银资金、应收账款、存货和应收金钱融资等，预期未来将跟着事务规划的扩展而添加；非活动财物首要包含出产所需的机器设备和厂房建筑物等固定财物、在建工程及无形财物。公司未来将坚持与下流大型企业进行战略协作，开发具有杰出资信和雄厚实力的客户，使出售状况、现金流量坚持杰出状况，进一步前进财物周转功率。
本次可转化公司债券发行征集资金到位后将进一步优化公司负债结构，阶段性前进公司财政杠杆。跟着后续可转债逐渐转股，公司财物负债率将相应下降。公司未来将依据出产运营需求坚持合理的负债结构，活跃拓宽融资途径，尽力下降融本钱钱和财政本钱，前进资金运用功率。
公司为国内产能、产值、销量最大的橡胶运送带制作企业，接连多年在我国橡胶运送带职业中名列榜首。公司未来将在进一步前进产品差异化的根底上继续扩展产能，不断稳固商场竞赛优势位置，前进公司产品层次，增强公司盈余才能和抗危险才能；一起，公司将继续完善商场服务系统，活跃开辟新商场，前进商场占有率，添加运营收入，进一步前进主营事务的盈余空间。
本次揭露发行A股可转化公司债券拟征集资金总额为不超越人民币51,364万元，扣除相关发行费用后，拟投入如下项目：
若本次发行扣除发行费用后的实践征集资金低于本次征集资金出资项目运用金额，缺乏部分由公司自筹处理。
在本次揭露发行A股可转化公司债券征集资金到位之前，公司将依据项目开展的实践状况以自筹资金先行投入，并在征集资金到位之后予以置换。
面临愈加杂乱的世界环境和国内外经济展开的下行压力，发行人坚持立异驱动展开的理念，坚持做大做强运送带主营事务，并逐渐从运送带制作商向智能物料运送系统全体处理方案供货商及运转服务商改动。公司未来几年将加大运送带主业的出资，进一步前进双箭运送带商场占有率。此次建造“年产1500万平方米高强力节能环保运送带项目”是执行公司战略的详细办法。
制作业是国民经济的主体，当时，全球制作业正处于深度革新期，不管德国提出的工业4.0方案、美国工业互联网联盟仍是我国制作2025宏伟目标，都将“制作业”视为新世界竞赛优势下的重要突破口。我国革新敞开以来，制作业建成了类别彻底、独立完好的工业系统，但与世界先进水平比较，在自主立异才能、资源运用功率、工业结构水平、信息化程度、质量效益等方面还有必定距离。
现在，新一轮科技革新和工业革新正孕育鼓起，我国制作业正处于由大变强、爬坡过坎的要害阶段，前进产品和服务质量成为转型晋级的要害点。运送带是橡胶工业中仅次于轮胎的重要职业，其产品广泛用于国民经济各个范畴。推进运送带工业转型，关于推进我国制作业平稳革新有着重要的活跃意义。作为制作型企业，公司活跃响应国家方针、适应职业和商场的展开趋势，经过加强技能研制、更新先进设备、前进自动化出产水平、前进出产功率等完结工业晋级，坚持企业的中心竞赛力。公司部分厂区建造时刻较长、自动化水平不高，部分厂区的出产设备、产线难以满意产品开发和出产需求，约束了出产功率和高端产品产能的进一步前进。经过施行本次募投项目，公司将置办一批自动化程度高的先进设备，推进自动化和智能化出产线的建造，前进运营功率、前进产品质量、完结降本增效。
2020年，洲泉镇着力打造工业高地，以鼓舞企业配备晋级、数字更新为手法，前进支柱工业、强大数字工业、培养特色工业、填补空白工业，加速推进工业转型晋级，争做制作业高质量展开示范区。本项意图建造有助于洲泉镇消化企业转型晋级带来的设备更新需求，为企业前进出产功率和产品质量供应坚实根底。
二十一世纪以来，我国运送带职业敞开了展开新篇章，逐渐成为世界运送带工业制作中心，是世界最大的运送带出产国和出口国，一起也是全球榜首大的运送带消费商场。在职业快速改动的一起，因为职业集中度低，存在一大批技能配备水平低、出产工艺落后、节能环保不合格的企业，职业真实高技能含量和高附加值产品缺少，产品同质化现象严峻。一起，很多质次价低产品严峻冲击、打乱商场秩序，阻止职业健康展开。
公司本次揭露发行A股可转化公司债券募投项目“年产1500万平方米高强力节能环保运送带项目”在进一步扩展产能的一起，经过技能立异，逐渐前进高技能含量、安全、节能、环保产品的比重，下降高耗能、低附加值产品的比重。
本项意图施行将有利于前进公司的归纳竞赛实力，促进我国运送带职业的技能前进，是公司发挥职业龙头效果助力国内运送带工业晋级展开的必要行动。
近年来，国家相关部分公布的一系列有利于运送带职业展开的工业方针及职业规划，为运送带职业的展开奠定了杰出的准则根底。首要经过支撑橡胶、新资料、纺织工业等上业的结构调整、技能晋级，为运送带职业的工业晋级供应物质根底；其次经过复兴高端机械配备制作业、港口等下业，加速煤炭、矿业等职业的节能环保改造和转型晋级，扩展了运送带职业的全体需求和商场容量；此外，支撑和鼓舞优势企业做大做强，前进高性能运送带比重，促进了运送带工业结构调整、技能晋级和品牌意识。一起，高强力节能环保运送带产品不归于国家发改委《工业结构调整辅导目录（2019年本）》提出的约束类、筛选类项目，契合国家工业方针导向。
我国橡胶运送带职业在世界橡胶运送带职业中占有重要位置，现在是全球榜首大出产国与消费国，产值约占全球总产值的三分之一，一起，我国也是接受发达国家运送带工业搬运的首要国家。近年来橡胶运送带业一向坚持着安稳的添加态势，依据我国橡胶工业年鉴核算，2009年运送带会员企业产值为2.74亿m2，2019年产值添加至5.0亿m2，复合添加率到达6.20%。
橡胶运送带是带式运送机的首要部件，首要用于水泥、煤炭、矿山、钢铁、港口、电力、机械等职业。水泥、煤炭、矿山、钢铁、港口、电力、机械等下业的固定财物出资虽然在世界经济危机和产能过剩的影响下放缓出资增速，但全体展开趋势杰出。运送带职业是上述职业的配套、相关职业，下业的安稳添加，将为运送带职业发明杰出的商场环境，供应继续的商场需求。因为运送带归于工业消耗品，产品运用作废后需求替换，因而上述职业大规划的存量需求确保了运送带商场安稳需求。
别的，我国大型运送带企业在工装设备方面现已到达适当高的水平，带式运送机从小运量、短距离向大运量、长距离方面有了长足的前进。跟着近年长距离运送带项意图添加，新增商场添加空间宽广。跟着时刻的推移，新增商场会逐渐改动为安稳的替换商场，使得全体商场容量不断添加。
经过多年的展开，公司现已成为国内运送带职业的龙头企业。作为国家高新技能企业，公司堆集了很多的中心专利以及非专利技能，培养了一支规划较大、技能实力雄厚的研制团队。公司具有省级企业研讨院，并于2017年6月被认定为我国橡胶职业节能环保运送带技能中心。一起公司与浙江大学建有省级博士后工作站，并与青岛科技大学、太原科技大学、浙江理工大学、东北大学等大专院校展开“产学研”协作，是省级世界科技协作基地。
本次“年产1500万平方米高强力节能环保运送带项目”与公司现有运营规划、财政状况、技能水平和办理才能相习惯，公司具有施行本次募投项意图全体实力以及技能和人才储藏等条件。
本项目方案总出资约5.5亿元，首要建造内容包含出产车间（含钢丝带出产车间、立体库、密炼车间、二辊车间等）、办公楼、危废库、固废库、锅炉房、配电房、危化品库房、传达室等，总建筑面积35000平方米。项目建成后用于高强力节能环保运送带出产线万平方米的出产才能。
项目总出资为55,000万元，其间工程费用6,948万元、设备置办装置费用25,000万元（设备置办24,631万元、设备装置369万元）、工程建造其他费用4,416万元，预备费3,636万元，铺底活动资金15,000万元。出资明细如下：
发行人本次募投项目除铺底活动资金、预备费外，均归于本钱性开销，本次募投项目悉数运用征集资金投入，详细如下：
（2）本次募投项目现在开展状况、估计开展组织及资金的估计运用开展，是否存在置换董事会前投入的景象
发行人本次募投项目现已于2020年10月获得土地并开工建造，到2021年9月末，已投入建造出资18,486.67万元。本次募投项目建造期估计为15个月。
发行人本次发行的初次董事会抉择日为2020年9月25日，发行人于2020年10月付出土地转让款后发动募投项目建造并付出相关资金，本次发行征集资金不存在置换董事会抉择日前投入金额的景象。
依据项目有关的可行性研讨陈述，项意图收回期（含建造期，所得税后）为7.51年，内部收益率为16.99%（所得税后），项目经济效益远景较好。
本次募投项目收入首要为钢丝绳芯运送带的出售收入，出价格依据商场和企业实践出售状况承认，在第四年悉数满产后进入安稳运营期，安稳运营期间的正常年出售收入估计为60,000万元。详细出售收入猜测如下：
本次募投项目核算期正常安稳营运年本钱费用为46,115万元，详细构成如下：
综上测算，本次募投彻底达产后的正常运营年赢利总额为13,495万元，正常运营年净赢利为10,121万元，详细赢利预算表如下：
依据上述测算，本次运送带出售单价为40元/㎡，而发行人2020年钢丝绳芯运送带的均匀单价为35.85元/平方米，现有高端产品自2021年头至今的均匀出售单价为42.66元/平方米。考虑到本次募投项目所出产的钢丝绳运送带系高强度、大宽幅的高端产品，且首要应用于中长距离运送带，猜测的出售单价略高于发行人钢丝绳芯运送带的均匀价格，与发行人现有高端产品价格较为一起，发行人本次出售收入猜测较为合理、慎重。
由上表可知，发行人在彻底满产后估计毛利率为32.87%（未将运送费用计入本钱），估计净利率为16.87%；相关于发行人2020年的钢丝带毛利率32.70%（未将运送费用计入本钱）及净利率17.34%而言，发行人全体盈余猜测较为慎重、合理。
发行人本次募投项目用地已获得编号为“浙（2020）桐乡市不动产权第0042416号”《不动产权证书》，证载土地面积30,171.48平方米，满意本次募投项目需求。
发行人本次募投项目已在桐乡市经济和信息化局完结存案，项目代码为-29-03-133067。
发行人本次募投项目现已嘉兴市生态环境局出具的“嘉环桐建（2020）0250号”《关于〈桐乡德升胶带有限公司年产1500万平方米高强力节能环保运送带项目环境影响陈述书〉的检查定见》同意。
发行人本次募投项目首要出产橡胶运送带，系发行人主营事务的扩产，并非新增事务类型，除需施行上述募投项意图桐乡市经济和信息化局存案及嘉兴市生态环境局的环境检查程序外，于2020年10月23日获得了该项目施工阶段所需的《建造用地规划许可证》（地字第号）、《建造工程规划许可证》（建字第号）和《建筑工程施工许可证》（编号：101）。
①发行人现有产能运用率满意，具有新增产能的条件；本次新增产能逐渐开释，扩产有序
陈述期内，公司运送带的产能、产值、销量及产能运用率、产销率的状况如下表所示：
由上表可知陈述期各期，公司产能运用率及产销率均坚持高位，出产设备根本处于满负荷运作状况，公司具有新增产能的需求。
发行人本次征集资金出资项目算计新增产能1,500万平方米，本次募投项目建造期15个月，产能在投产期后逐渐开释，详细如下表所示：
由上表可知，发行人募投项目产能在投产后分三年逐渐投产，募投项目产能逐渐开释，发行人未来产能添加有序。
综上所述，发行人现在产销两旺，具有新增产能的条件；跟着本次募投项意图施行及产能的逐渐开释，发行人运送带产能将逐渐添加，产能添加有序，具有合理性。
运送带职业的下流首要是水泥、煤炭、矿山、钢铁、港口、电力等职业，跟着宏观经济的添加，曩昔二十年，钢材、水泥、原煤、火力发电产值全体呈现上升趋势，一起跟着上述职业逐渐完结供应侧结构性革新，上述各职业的产值在近年来均呈现了恢复性的添加，对运送带的需求也日益添加。
橡胶运送带职业的终究下流客户首要为大型国有企业，该类企业对供货商的资质、规划及资金要求相对较高，规划较小的企业很难有实力继续扩张。跟着职业界技能落后、环保不合格的中小企业逐渐被筛选，橡胶运送带职业的竞赛格式逐渐转为职业界首要企业之间的竞赛，产能的添加也首要来自于职业界的龙头企业，橡胶运送带职业近年来工业集中度不断前进，但全体而言依然处于较低水平。较低的商场占有率使得职业抢先的企业仍有进一步前进商场占有率的空间。
估计跟着下业的进一步添加及职业集中度的进一步前进，橡胶运送带职业需求将会进一步前进，发行人本次新增产能契合下流商场需求改动趋势，具有合理性。
全体来看，发行人近年来产能运用率及产销率均坚持高位，发行人具有新增募投项意图条件，跟着职业集中度进一步前进，职业需求逐渐添加，陈述期内发行人及同职业上市公司的盈余才能均有显着前进，职业扩产动力进一步表现，本次募投项目新增产能规划具有合理性。
为继续前进工艺技能，增强产品品质，公司将加大研制投入，晋级产品技能并可继续展开。公司将在现有研制才能的根底之上，加大新工艺、新产品的开发投入力度，不断前进公司产品的附加值。与此一起，公司将坚持自主研制和敞开协作相结合的准则，依托现在已堆集的中心技能和研讨开发部队，活跃与国内闻名大专院校、科研院所、职业界先进厂商展开多种形式的技能协作、沟通、立异、效果转让，运用外部技才能量促进高强力、长距离、节能型运送带等技能的研讨。公司还将不断把握世界新技能信息，盯梢橡胶运送带工业的中心技能前沿，加强世界技能沟通、协作，活跃学习、引入国外先进的技能。
橡胶运送带职业为本钱密集型工业，规划越大，单位产值的本钱越低，规划效应越显着。公司作为橡胶运送带职业的龙头企业，本次募投项目彻底投产后，公司的橡胶运送带的规划将进一步扩展，规划效应将使得公司产品出产本钱进一步下降，公司产品的竞赛力进一步前进，有利于公司抢占更多商场份额，消化新增产能。
公司在橡胶运送带职业展开数十年，堆集了一大批安稳且优质的客户，一起公司依据多年来把握的客户资源，对不同的客户进行针对性的营销，不断前进客户粘性。公司依据多年的职业经历树立了一套针对出售人员的训练系统和办理准则，培养了一批富有经历、充满活力的出售团队，到陈述期末，公司共有出售人员81名。绝大部分出售人员具有较长时刻的职业从业经历。公司已为消化新增产能储藏了满意的出售团队，可以确保募投项目产能的消化。
公司将活跃保护新老客户联系，为客户供应全系列橡胶运送带产品，满意客户多层次、多规划的需求，添加客户粘性，并发掘新增细分商场，完结橡胶运送带商场份额的全面抢先，进一步消化本次募投项目新增的橡胶运送带产能。
归纳上述剖析，公司现在橡胶运送带产能运用率满意，具有新增产能的条件；橡胶运送带的商场容量宽广且竞赛格式不断改进，本次募投项目与下流供求联系匹配，而且公司具有很多的安稳长时刻协作客户，产品出售途径疏通；最终，公司还将活跃采纳各类办法消化新增产能。因而，公司可以消化本次募投项目新增产能。
本次征集资金出资项目本钱性开销、到董事会抉择日已投入资金、本次征集资金各项目拟出资状况如下：
本次揭露发行A股可转化公司债券拟征集资金总额为不超越人民币51,364.00万元，扣除相关发行费用后，拟悉数用于全资子公司德升胶带施行以上项目。
本次发行完结后，沈耿亮会仍将别离为公司控股股东和实践操控人，公司股权结构未发生严峻改动，亦不会对国有股东控股位置形成影响，不会导致公司操控权发生改动。
本次征集资金到位后，有助于增强公司资金实力，前进净本钱规划，改进活动性。在可转债持有人转股后将添加公司本钱金，有利于公司扩展事务规划、完善事务结构，拓宽立异事务，进一步前进抗危险才能。而公司征集资金弥补营运资金、展开主营事务发生效益需求必定的进程和时刻，股东权益和报答短期内或许被摊薄。公司将合理运用征集资金，活跃展开主营事务，前进运营收入和盈余才能，完结股东利益最大化。
公司已依照《公司法》、《证券法》、《深圳证券买卖所股票上市规矩》等法律法规、标准性文件及《公司章程》的规矩拟定《征集资金办理准则法》，将依据相关规矩标准征集资金运用。依据《征集资金办理准则》和公司董事会的抉择，本次征集资金将存放于董事会指定的征集资金专项账户中，公司树立征集资金三方监管准则，由保荐组织、存管银行、公司一起监管征集资金依照许诺用处和金额运用。本次揭露发行征集资金到位后，公司董事会将继续对征集资金运用进行检查和监督，以确保征集资金合理标准运用，合理防备征集资金运用危险。
联系地址：浙江省桐乡市梧桐大街振东新区复兴东路43号桐乡市商会大厦B座15楼
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