原文标题：2022年我国聚氨酯上下流工业链全景图鉴：高分子资料需求带动工业链价值继续前进「图」

　　聚氨酯全称为聚氨基甲酸酯，简称“PU”，是一种由异氰酸酯以及多元醇聚合物（聚醚或许聚酯）为首要质料，并在相关化学助剂效果下反响并具有多个硬段和多个软段以嵌段方式相结合而构成的高分子资料。是主链上含有重复氨基甲酸酯基因的大分子化合物总称。依据质料，一般可分为聚酯型和聚醚型。

　　聚氨酯是高分子资料中品种最多、用处最广、开展最快的一种特种有机组成资料，上游首要各类化工质料，中游首要为聚氨酯树脂，包含MDI、TDI、聚醚多元醇和聚酯多元醇，下流为聚氨酯制品，首要包含泡沫系统和CASE系统两个系统。

　　氨基甲酸酯基团及氨基甲酸酯——脲基团在聚氨酯结构中称之为硬段，而由多元醇构成的链段称之为软段。

　　聚氨酯的塑料性质和强度等功用首要由其硬段性质决议，而其橡胶性质和弹性等功用首要由其软段性质决议。因而可经过改动不同质料化学结构、标准目标、品种、配方份额制作出具有各种功用和用处的改变无常的制品，被誉为继聚乙烯、聚氯乙稀、聚丙烯、聚苯乙烯之后的“第五大塑料”。此外，聚氨酯资料是在现在一切高分子资料中仅有一种在塑料、橡胶、泡沫、纤维、涂料、胶粘剂和功用高分子七大范畴均有运用价值的组成高分子资料

　　质料本钱结构来看，2021年聚氨酯板块本钱占比最大的为原资料，超7成，其次为折旧、动力、人工工资，别离占比6%、7.4%、4%。

　　低本钱质料、低单吨出资和低本钱动力成为其规划化过程中的要害，其间低本钱质料方面比方上游高赢利质料的自给率、物流本钱的优化都是要点，低本钱动力则更多来自于余热运用和自备电厂，工业园式的运营策略成为最优选项，跟着聚氨酯工业链一体化程度不断前进，使质料、人工本钱得到有用操控。

　　纯苯的运用掩盖范畴广泛，是一种十分重要的根底化工质料，也是芳烃工业链的龙头产品。近年来，跟着芳烃工业的跨越式开展，我国纯苯产能大幅添加。2021年我国纯苯产值为1426.5万吨，同比2020年添加13.2%；需求量为1721.41万吨，同比2020年添加17.1%。开工率来看，2012年以来开工率全体保持在70-80%之间，首要受部分产能老化影响，全体需求显着高于产值，全体进口需求表现为稳步添加趋势，2021年进出口量别离为296.09万吨和1.18万吨。

　　从全球纯苯交易流向来看，亚洲地区占有了全球规划最大的纯苯交易体量，该地区有全球纯苯最大出口国韩国和最大进口国我国。

　　2021年，国内甲醇全年产能到达9738.5万吨，较2020年前进302万吨，增幅为3.20%。2021年国内甲醇失效产能为248万吨左右，新增失效甲醇项目包含濮阳龙宇、河北金源、吉林通化、江苏天裕、徐州伟天等企业的甲醇设备，新增投产甲醇项目包含新疆众泰、中煤鄂能化、延伸中煤二期、山东盛发、江西心连心、钦州华谊等甲醇设备。2021年全年，国内甲醇总产值到达6728万吨，同比2020年添加5.8%。开工率改变而言，跟着全体需求继续添加，开工率表现为稳步上涨趋势，2022年根本到达70%以上。

　　跟着全体下流需求推进，加之国内原油全体供应严重不足，全体甲醇进口需求继续添加，2021年进出口量别离为1119.8万吨和39.28万吨。

　　甲苯是处于多种产品节点的中心化工质料，它是石脑油和重整汽油的直接下流，受石油为主的动力影响显着。2015年起，全体需求带动我国甲苯产值逐年攀升，到2021年我国甲苯产值到达858万吨，同比2020年添加0.73%。我国甲苯的需求量大于产值，需求缺口首要由进口弥补，依据数据，2021年我国甲苯净进口量约为10.9万吨。相较2020年的37.7万吨下降显着，首要受下流需求下降，职业开工率下降显着。

　　2020年国内硝酸产值到达176.87万吨，同比下滑20.52%，华尔泰作为龙头硝酸产能到达31万吨，占比9.0%。

　　就国内丙烯职业供应状况而言，近年来，受下流需求拉动，国内丙烯产能继续快速扩张，2021年我国丙烯产能为5000万吨，同比添加11.68%，产值为4297万吨，同比添加19.03%。从进出口交易状况来看，我国丙烯对外依赖度较高，年进口量远大于出口量。据统计，2021年我国丙烯进口数量为249.4万吨，进口金额为26.2亿美元。

　　就环氧丙烷供应而言，2021年跟着国内产能继续投产，我国环氧丙烷产能继续添加，加之上半年职业保持高景气量，全体产值大幅度上涨，尽管跟着年末跟着预期产能高提价格下降导致下半年产值下降，归纳全年，产值仍添加30%以上，依据数据，2021年我国环氧丙烷产值为345万吨，进出口量别离为43.38万吨和0.26万吨。2020-2021年我国环氧丙烷进口量小幅度下降，价格却继续上涨。

　　我国BDO产值在2016-2020年全体表现为稳步添加趋势，商场价格改变相对安稳，2021年以来，受PBAT产能上升，商场估计需求大幅度上升，商场价格在只是2个月时刻添加超150%，导致商场积极性大幅度上升，开工率大幅度前进。2021年我国BDO产能约230万吨左右，多年来的开工负荷只要65%-75%左右，2021年由于降解塑料以及大宗产品提价的原因，开工负荷上行至挨近80%，

　　电石职业是我国要点耗能工业之一，归于高耗能、高污染职业，商场前期落后产能较多，当时仍存在较大一部分长时间未开工或被筛选产能，2021年来看，电工供应缩短首要受 “限电”和新疆监管趋严方针影响，电石价格继续上涨，开工率反而小幅度下降。进出口而言，出口量远大于进口量，跟着国内电石产能逐步出清，出口量全体为缓步下降趋势，数据显现，2021年我国电石进出口别离为0.01吨和114264.9吨。

　　己二酸是工业上具有重要意义的二元羧酸，可以产生多种反响，包含成盐反响、酯化反响、酰胺化反响等，是出产尼龙66纤维和尼龙66树脂、聚氨酯和增塑剂的首要质料，在化工出产、有机组成工业、医药、润滑剂制作等方面都有重要效果。

　　从国内己二酸供应端来看，我国己二酸产能添加较慢，产值逐年缓慢添加。据统计，2021年己二酸产能为279.6万吨/年，己二酸产值为189万吨，同比添加21.53%，产能转化率为67.60%。从进出口现状来看，我国己二酸对外出口远大于进口，由于己二酸商场价格继续上涨，出口金额水涨船高。据统计，2021年我国己二酸出口数量为39.81万吨，出口金额为6.00亿美元，出口量为1.27万吨，0.91亿美元。

　　聚氨酯资料是经过将异氰酸酯和多元醇进行混合，反响取得的化合物，在该环节中经过操控不同的反响条件，就可以得到五光十色的聚氨酯资料，其首要形状包含泡沫塑料、弹性体、胶黏剂、革鞋树脂、涂料和氨纶等。现在，我国聚氨酯职业的消费占比中出现C.A.S.E.类产品（包含涂料、密封剂、胶黏剂和弹性体）及氨纶的占比逐步增大，而泡沫塑料、革鞋树脂及浆料的占比逐步削减的结构性分解现象。

　　聚氨酯制品凭仗低温和婉性好、抗冲击性高、耐辐射、回弹规划广、粘结性好、节能环保等许多优秀功用，已被广泛运用于出产、日子中的很多范畴并在部分范畴逐步成为传统塑料、橡胶，乃至金属等资料的理性替代品。跟着聚氨酯制品运用范畴的不断扩张，聚氨酯制品的商场规划也在不断扩展。从聚氨酯消费结构上看，我国聚氨酯制品消费最多的是聚氨酯软泡、聚氨酯硬泡和弹性体，别离占聚氨酯制品消费总量的27%、26%、20%。

　　从国内TDI运用范畴来看，总计8成以上的TDI都会集运用在聚氨酯软泡和涂料范畴，这些范畴和轿车、房地产职业密切相关，因而长时间来看，TDI下流需求有望保持平稳添加。

　　2021年国内纯MDI总产值约118万吨，首要由国内商场消化。依据卓创资讯，2021年纯MDI下流需求占比别离为TPU30%、鞋底原液23%、PU浆料22%、氨纶19%、其他6%。依据测算，TPU及氨纶职业估计保持高速添加，鞋底原液需求相对安稳，而浆料有所下降。

　　在运用方面，国内及海外存在较大差异。我国聚合MDI首要用于冰箱冷柜，占比到达49%，而全球来看MDI首要下流运用为修建保温范畴。

　　聚氨酯泡沫塑料包含硬质聚氨酯泡沫塑料，软质聚氨酯泡沫塑料，其间的稳泡剂是聚醚改性硅油重要运用范畴之一，是出产聚氨酯泡沫塑料的要害助剂。软泡与硬泡商场的改变将影响聚醚改性硅油的开展。聚氨酯泡沫资料运用十分广泛，首要运用在轿车工业、修建、

　　聚氨酯软泡弹性好，首要作为垫材和缓冲资料运用于家具、轿车等范畴，也可用于服装内衬等范畴。由于软泡聚醚为聚氨酯软泡最首要的多元醇原资料，软泡聚醚与聚氨酯软泡的下流散布相似。据卓创资讯数据，软体家具占软泡聚醚62%的消费量，为聚氨酯软泡消费的主力军，支撑着聚氨酯软泡商场。

　　就我国软体家具产值改变状况而言，受下流需求添加影响，我国软体家具产值全体出现动摇添加趋势，依据国家统计局数据显现，2020年我国软体家具产值达6839.63万件，2021年产值为8566.44万件。

　　现在国内软体家具全体会集度较低，龙头企业的抢先优势尚不显着。就头部企业的竞赛格式来看，现在软体单一龙头没有构成肯定的规划抢先优势，依据数据，2020年前五家软体企业市占率均在3%~5.5%左右，全体份额的距离并不显着。估计未来跟着职业开展的逐步老练，头部企业的竞赛格式亦将逐步清楚。

　　冰箱保温门体中最重要的部件为保温层，完成冰箱与体外的隔热功用，首要运用质料为发泡料（聚氨酯泡沫资料），占冰箱资料本钱的18%左右，仅次于压缩机。现在冰箱外板依然首要选用一般聚氨酯泡沫绝热资料。作为长时间用于冰箱外板的传统资料，聚氨酯泡沫具有制作简略、低本钱的特色。2021年我国聚氨酯硬泡沫有近50%运用于冰箱和冷柜范畴。

　　硬泡聚醚首要下流冰箱和冰柜需求继续添加，其间冰箱增速趋缓，冰柜添加较快。我国冰箱产值添加趋缓，商场渐趋饱满，出口和内需晋级是首要增量。跟着农产品、生鲜、乳制品等订单数量增多，对冷链物流中冷库、冷藏车、冷柜等运输工具需求快速添加，有望带动聚氨酯硬泡需求继续添加。

　　聚氨酯CASE首要包含聚氨酯涂料、聚氨酯弹性体，聚氨酯组成革、聚氨酯密封胶和粘合胶等。其间涂料受全体房地产影响较大，跟着房地产全体增速放缓，全体需求渐趋平稳，2020年消费量仅为195万吨，同比2019年下降10万吨左右；组成革浆料近年来受新资料揉捏全体消费量继续走低，2020年为151万吨，比照前期下降显着，未来全体需求将继续下降，聚氨酯密封胶和粘合胶获益5G 通讯、高铁、轨道交通、航空航天、新动力等新式范畴的快速兴起需求继续添加，当时需求占比较低，未来将继续前进；聚氨酯弹性体作为最大的聚氨酯CASE运用范畴，全体需求增量最大，是聚氨酯全体工业继续扩张的要害动力。

　　跟着我国纺织工业的迅速开展，出产技能的前进和运用范畴的扩展，国内氨纶职业步入了高速成长时间，现在我国已成为全球最大的氨纶出产国和消费国。跟据数据，我国氨纶产值由2015年的51.2万吨增至2021年的86.8万吨，复合增速达10.53%。进出口来看，我国氨纶以出口为主，跟据数据，2021年我国氨纶进口3.68万吨，同比2020年添加25.17%；出口9.6万吨，同比2020年添加22.3%。

　　从职业产能来看，我国TPU职业全体产能还处于结构性过剩态势。2016到2020年我国TPU设备开工率保持在55%左右，首要由于低端鞋材类TPU产能的结构性过剩，2021年产能继续添加至115.7万吨，产值约64.5万吨，已成为全球最大的TPU出产国。从需求状况来看，需求继续高添加，2021年总消费量为60.2万吨，同比2020年添加11.6%，依照2021年全球TPU产值109万吨核算，国内TPU消费量已超全球一半。

　　TPU产品种类丰厚，且可依据下流需求调理产品性质，全体运用广泛。近年来跟着TPU运用规划的扩展，TPU的商场运用从鞋类职业等低端商场职业拓宽到了医药、航空、环保等高端商场职业。制鞋业仍是我国TPU职业最首要运用，但所占份额现已有所下降，占比约39%，薄膜、管材中运用TPU的份额也逐步添加。

　　鞋底用聚氨酯树脂，又称为聚氨酯鞋底原液，是制备聚氨酯鞋底的质料。依据需要可制成双色(双密度)的双层鞋底，下底为微发泡的高耐磨作业外表，内底为穿戴舒适的弹性泡沫。

　　2021年国内鞋底原液商场涨后有所回落，全体价格保持偏高水平。聚氨酯鞋底原液的下流运用范畴较为广泛，首要制鞋业在内的群众消费品职业。当时我国虽已成为全球最大的鞋类产销国家，但聚氨酯鞋底原液在鞋材中所占份额不到10%，远远低于发达国家20%的平均水平，浸透率仍有前进空间。

　　原文标题：2022年我国聚氨酯上下流工业链全景图鉴：高分子资料需求带动工业链价值继续前进「图」

　　华经工业研究院对我国聚氨酯职业开展现状、职业上下流工业链、竞赛格式及要点企业等进行了深化剖析，最大极限地下降企业出资危险与运营本钱，前进企业竞赛力；并运用多种数据剖析技能，对职业开展趋势进行猜测，以便企业能及时抢占商场先机；更多具体内容，请重视华经工业研究院出书的《2022-2027年我国聚氨酯职业商场调研及未来开展趋势猜测陈述》。

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